投資信託とETF。「市場をまるごと買う」という考え方

ここまで、ひとつの会社の株を買う話をしてきました。けれど株式投資には、もうひとつの入り口があります。たくさんの会社の株を、まとめて少しずつ買う方法です。

投資信託は、株の詰め合わせ

投資信託は、大勢の人から集めたお金をひとつにまとめ、運用会社が数十から数千の会社の株などに分けて投資する商品です。「ファンド」「投信」とも呼ばれます。

デパートの地下で売っている、おかずの詰め合わせを思い浮かべてください。自分で一品ずつ選ばなくても、ひと箱買えば、いろいろな味が少しずつ入っています。投資信託はその株版です。多くの商品は100円から買えます。

第一帖で「一つの会社に全部を入れない」と書きました。個別の株で十分に分散しようとするとまとまったお金が要りますが、投資信託なら少額で、はじめから分散された状態を持てます。

インデックス:市場全体の成績表

詰め合わせの中身をどう決めるかで、投資信託は二つに分かれます。その前に、インデックス(指数)という言葉を説明します。

インデックスは、市場全体の値動きをひとつの数字にしたものです。ニュースで毎日読み上げられる日経平均株価が代表です。

指数	中身
日経平均株価	日本を代表する225社
TOPIX(東証株価指数)	東京証券取引所に上場する幅広い会社
S&P500	アメリカを代表する約500社
全世界株式の指数	先進国から新興国まで、世界中の数千社

インデックスファンドと、アクティブファンド

インデックスファンドは、指数と同じ値動きになるように、指数に含まれる会社を機械的に買っていく投資信託です。日経平均が1%上がれば、およそ1%上がります。誰かが銘柄を選ぶ手間がないので、手数料がとても安くなります。

アクティブファンドは、運用の専門家が「これから伸びる」と見た会社を選び、指数を上回る成績を目指します。調査に人手がかかるぶん、手数料は高めです。

専門家が選ぶほうが良さそうに思えます。ところが、長い期間で比べると、手数料を引いたあとの成績で指数に勝ち続けるアクティブファンドは少数派だということが、各国の調査で繰り返し示されています。プロどうしが競い合う市場で、手数料というハンデを背負って平均に勝ち続けるのは、それほど難しいのです。

手数料は、確実に効いてくる

投資信託には、持っているあいだ毎年かかる手数料があります。これを信託報酬といいます。別に請求されるのではなく、毎日少しずつ、預けた資産から差し引かれています。

将来の運用成績は誰にもわかりません。けれど手数料は、確実に差し引かれます。100万円を30年間、手数料を引く前で年5%で運用できたと仮定して比べてみます。

信託報酬	30年後の金額
年0.1%	約420万円
年1.5%	約281万円

差は約140万円。元手の100万円より大きな差が、手数料だけで生まれます。同じ指数に連動する商品なら、中身はほぼ同じです。信託報酬の低いものを選ぶのが、投資信託選びでいちばん確実な工夫です。

ETF:株のように売買できる投資信託

ETF(上場投資信託)は、証券取引所に上場している投資信託です。中身はインデックスファンドとよく似ていますが、個別の株と同じように、取引時間中にその時々の値段で売買できます。

	投資信託	ETF
買う場所	証券会社や銀行	証券取引所(株と同じ注文)
値段	1日1回決まる	取引時間中ずっと動く
最低金額	100円からが多い	1口の値段による
積立のしやすさ	自動積立に向く	会社による

毎月決まった額を自動で積み立てたいなら投資信託、株と同じ感覚で売買したいならETF、という使い分けが一般的です。

個別の株と、どう付き合うか

「それなら、インデックスファンドだけでいいのでは」と思った人もいるでしょう。実際、それはとても合理的な選択です。

そのうえで個別の株を学ぶ意味は、あります。会社を調べる力は仕事や暮らしの見方を変えますし、自分が応援したい会社の持ち主になる楽しさもあります。

よく取られるのは、資産の大部分をインデックスファンドで持ち、残りの一部で個別の株に取り組む方法です。土台を固めておけば、個別株で失敗しても致命傷になりません。この帖の第三帖は、その「一部」を自分の頭で選ぶための内容です。

株式投資の初心者です。投資信託を学んでいます。
「インデックスファンド」と「アクティブファンド」の違いを、弁当にたとえて説明してください。
また、信託報酬が年0.1%と年1.5%の商品に100万円を30年預けた場合の差を、年5%で運用できたと仮定して計算して見せてください。