分散と積立。時間を味方にする

「卵をひとつのカゴに盛るな」という古い格言があります。カゴを落とせば、卵は全部割れてしまう。いくつかのカゴに分けておけば、ひとつ落としても残りは無事です。

投資でいう分散は、この考え方です。そして分けるものは、銘柄だけではありません。

分散には三つの軸がある

銘柄を分ける。 一つの会社ではなく、複数の会社に。できれば業種も分けます。自動車会社を5社持っていても、円高が来れば5社そろって下がります。

地域を分ける。 日本の会社だけでなく、海外の会社にも。一つの国の景気や通貨に、資産のすべてを預けないためです。

時間を分ける。 一度に全額を入れるのではなく、何回かに分けて買う。これが、この頁の主題である積立です。

前の頁で扱った投資信託は、一つ目と二つ目を一度に済ませてくれる道具でした。残るのは時間です。

積立:買う時期を分ける

毎月決まった日に、決まった金額で、同じものを買い続ける。これが積立投資です。「ドルコスト平均法」という名前でも呼ばれます。

金額を固定すると、おもしろいことが起きます。毎月1万円ずつ、ある投資信託を買ったとします。

	1口の価格	買えた口数
1か月目	1,000円	10口
2か月目	500円	20口
3か月目	1,000円	10口

3万円で40口買えたので、1口あたりの平均の買値は750円です。価格は1,000円に戻っただけなのに、手元の40口は4万円の価値になっています。

価格が安いときには多く、高いときには少なく買う。これを感情抜きで自動的にやってくれるのが、積立の良さです。下がった月は「安く多く買えた月」になります。

積立は万能ではない

公平のために書いておきます。積立がいつも有利なわけではありません。

価格が右肩上がりに上がり続けるなら、最初に全額を入れたほうが結果は良くなります。積立は「あとから高い値段で買い足していく」ことになるからです。また、積立をしていても、売る時期に相場が大きく下がっていれば損をします。

それでも積立がすすめられる理由は、続けやすいからです。「いつ買うか」を悩まなくていい。高値でまとめて買ってしまう失敗を避けられる。給料から毎月出せる金額で始められる。ふつうの人が長く続けるための方法として、よくできています。

複利:増えた分が、さらに増える

積立を長く続けると効いてくるのが、複利です。

100万円が1年で5%増えると105万円。次の年は、105万円に対して5%増えるので110万2,500円。増えた5万円が、次の年には自分でも稼ぎ始めます。これが複利です。最初はわずかな差ですが、年数が延びるほど、増え方に勢いがつきます。

72 ÷ 利回り(%) ≒ 資産が2倍になる年数「72の法則」。年4%なら18年、年6%なら12年

数字を動かしてみる

下の道具で、自分の金額を入れて確かめてください。青い線が積み立てた元本、朱色の線が評価額です。年数を延ばすと、二つの線の開きが急に大きくなっていくのがわかります。

毎月の積立額万円

続ける年数年

想定する利回り(年)%

最初に入れる額万円

年後の評価額

積み立てた元本

増えた分

• 評価額(想定どおりの場合)
• 積み立てた元本
• 利回りが年±2%ずれた場合

数字を表で見る

毎月の終わりに積み立て、月ごとに複利で増えるものとして計算しています。利回りは毎年一定という仮定で、実際の運用は年によって大きく上下し、元本を下回ることもあります。税金と手数料は含めていません。

点線は、利回りが想定より2%高かった場合と低かった場合です。この幅をよく見てください。「年5%」のような数字はあくまで仮定で、実際には上にも下にもこれだけぶれます。途中の年には、元本を割り込むこともあります。

続けるための、三つの工夫

自動にする。 証券会社の積立設定を使い、毎月勝手に買われるようにします。自分の意思で毎月注文していると、下がった月に手が止まります。

無理のない金額にする。 大事なのは金額より年数です。生活が苦しくなって途中でやめるより、少額でも長く続けるほうが結果は良くなります。

見すぎない。 毎日の値動きを見ても、できることはありません。見る回数が多いほど、余計な売買をしたくなります。月に一度、あるいは年に数回で十分です。

株式投資の初心者です。分散投資と積立投資を学んでいます。
「ドルコスト平均法」の仕組みを、毎月同じ金額でガソリンを入れる場合にたとえて説明してください。
また、ドルコスト平均法の弱点や、一括投資のほうが有利になる場面も、公平に教えてください。